Que sont les jetons de gouvernance et comment fonctionnent-ils ?

Tout comme toute entreprise ou tout pays a besoin de décideurs pour s'assurer que des progrès sont réalisés dans la bonne direction, de même la finance décentralisée (DeFi) les protocoles et les réseaux blockchain.

Mais comment assurer une gouvernance appropriée (et rationalisée) des protocoles DeFi sans briser l'éthique même de la décentralisation ?

Au-delà des algorithmes complexes et des procédures de minage, il y a un composant pivot qui est essentiel au fonctionnement de ces réseaux - jetons de gouvernance.

Ces actifs numériques ont récemment attiré beaucoup d'attention, principalement pour leur rôle dans la décentralisation du processus décisionnel pour les systèmes majeurs basés sur la blockchain.

Cet article explore ce que sont exactement les jetons de gouvernance et comment ils fonctionnent.

Que sont les jetons de gouvernance?

Les jetons de gouvernance sont cryptomonnaies qui sont la clé de la prise de décision sur la chaîne. Contrairement aux actifs cryptographiques tels que Bitcoin qui sont utilisés uniquement comme un moyen de paiement, les jetons de gouvernance incitent à la participation de la communauté en donnant aux détenteurs des pouvoirs de vote pour la direction future du projet crypto.

Spécifiquement, ces jetons donnent aux détenteurs le droit de voter sur des décisions spécifiques prises par le réseau, telles que des changements dans le code logiciel, des mises à niveau du protocole, des corrections de bogues, la mise en œuvre de fonctionnalités et plus encore. Tout cela donne aux détenteurs de jetons de gouvernance un réel pouvoir, leur permettant d'influencer directement le développement, l'exploitation et la direction future d'un protocole Defi ou d'un réseau blockchain.

Le but des jetons de gouvernance est de créer un système plus décentralisé qui réduit les risques et augmente la confiance de tous les participants. Ils fournissent également une incitation à participer au réseau et à contribuer à sa croissance, ce qui peut conduire à une adoption plus grande du protocole lui-même. Cela, à son tour, renforcerait le réseau et augmenterait sa valeur au fil du temps.

Comment fonctionnent les jetons de gouvernance ?

Les jetons de gouvernance fonctionnent en fournissant aux détenteurs un certain poids dans le système de vote, en fonction du nombre de pièces qu'ils détiennent. Ceux qui détiennent plus de jetons ont un plus grand pouvoir de gouvernance et une plus grande influence sur le fonctionnement du réseau, ce qui signifie que leurs votes sont pondérés plus lourdement que ceux qui détiennent moins de pièces.

Ceci contraste avec un système démocratique , où chacun a un vote égal indépendamment du nombre d'actifs qu'il possède.Une fois que les utilisateurs ont exprimé leurs votes, un

mécanisme de consensus est utilisé pour évaluer l'opinion collective de tous les détenteurs de jetons et décider des changements à apporter. Cela signifie que toute modification proposée du réseau doit recevoir l'approbation d'un certain pourcentage de détenteurs de jetons avant d'être approuvée. Les votes sont comptabilisés et exécutés automatiquement via des contrats intelligents pour qu'aucune manipulation par des acteurs malveillants ne puisse se produire.

Ce système garantit qu'aucun utilisateur ou entité unique n'a trop de contrôle sur le réseau et ses opérations, encourageant ainsi un niveau accru de décentralisation.

Voici à quoi pourrait ressembler un système de gouvernance sur chaîne typique avec un jeton de gouvernance:

• Un jeton = un vote
• La proposition est acceptée si au moins 51 % des jetons participants votent en faveur
• Les fonds du trésor communautaire sont alloués à la mise en œuvre de la proposition si elle est adoptée

Notez qu’un tel système n'est pas universel. Chaque protocole est libre d'utiliser ses propres tokenomics et processus de vote.

Exemples de jetons de gouvernance

Bien que tout organisation autonome décentralisée (DAO) ou une plateforme crypto peut créer son propre jeton de gouvernance, il y en a quelques-uns qui dominent le marché.

Voici quelques-uns des principaux jetons de gouvernance :

Maker (MKR)

Maker est le jeton de gouvernance du protocole MakerDAO, une organisation autonome décentralisée (DAO) et une plateforme de prêt construite sur la Ethereum blockchain. Les détenteurs de MKR peuvent voter sur les changements de la plateforme, notamment la fixation des taux d'intérêt et les exigences de garantie.

Compound (COMP)

Compound est une plateforme de prêt et d'emprunt décentralisée qui utilise le jeton COMP pour la gouvernance. COMP Les détenteurs de jetons de gouvernance COMP peuvent proposer et voter sur les modifications du protocole, y compris les changements des taux d'intérêt et les listes d'actifs.

Uniswap (UNI)

Uniswap est un échange décentralisé (DEX) qui permet aux utilisateurs de échanger des cryptomonnaies sans avoir besoin d'un intermédiaire. UNI les détenteurs de jetons de gouvernance peuvent soumettre et voter sur des propositions qui décident de la manière dont la plateforme est gérée, y compris des modifications des paramètres tels que les frais de transaction.

Aave (AAVE)

Aave est une plateforme de prêt et d'emprunt décentralisée qui utilise le jeton AAVE pour la gouvernance. AAVE les détenteurs de jetons de gouvernance peuvent voter sur des propositions liées au développement et à la gouvernance du protocole.

Yearn.finance (YFI)

Yearn.finance est une plateforme de finance décentralisée (DeFi) qui fournit des stratégies de yield farming aux utilisateurs. YFI est le jeton de gouvernance du protocole Yearn.finance et permet aux détenteurs de voter sur les propositions liées au développement et à l'exploitation de la plateforme.

Quelle est la différence entre les jetons de gouvernance et les jetons utilitaires ?

Bien qu'ils puissent sembler similaires, les jetons de gouvernance et les jetons utilitaires ne sont pas exactement la même chose.

• Les jetons de gouvernance sont généralement détenus par des utilisateurs qui ont intérêt au jeu afin d'influencer le processus décisionnel du projet DeFi ou réseau blockchain.Les jetons utilitaires
• peuvent être détenus par n'importe qui, et leur but est de fournir l'accès à un service ou produit particulier.

Comparons les jetons de gouvernance et les jetons utilitaires plus en détail :

Notez que certaines cryptomonnaies peuvent être à la fois des jetons de gouvernance et des jetons utilitaires. En quelque sorte, les jetons de gouvernance sont également des jetons utilitaires car ils permettent d'accéder au processus de vote du projet DeFi.

Avantages des jetons de gouvernance

1. Prise de décision décentralisée : Permettre aux utilisateurs de prendre des décisions concernant un protocole ou un réseau blockchain sans avoir à s'appuyer sur entités centralisées.En se protégeant de la gouvernance centralisée, ils aident à empêcher qu'une entité ne prenne trop de contrôle sur le écosystème.
2. Financement décentralisé : Les détenteurs de jetons peuvent utiliser leurs jetons de gouvernance pour voter sur des propositions de développement du protocole sous-jacent, et ces fonds sont ensuite attribués directement par les détenteurs de jetons eux-mêmes. Cela permet de garantir que les projets sont financés par ceux qui les utilisent et en bénéficient réellement.
3. Engagement communautaire : Incentiver l'engagement et la participation de la communauté. Les membres de la communauté sont plus susceptibles de s'intéresser activement au réseau et à son succès s'ils ont des droits de vote et un mot à dire directement sur l'avenir du projet.
4. Gouvernance transparente : Les jetons de gouvernance peuvent fournir un enregistrement transparent et vérifiable des décisions au sein d'un réseau. Cela aide à augmenter la confiance et la responsabilité avec les membres de la communauté.
5. Flexibilité et agilité : Permettre plus de flexibilité et d'agilité dans le processus décisionnel. La nature décentralisée des protocoles de gouvernance signifie que les décisions peuvent être prises rapidement et efficacement sans besoin de processus bureaucratiques.
6. Incitation aux contributions : Les jetons de gouvernance peuvent également être utilisés pour inciter aux contributions au réseau. Par exemple, les membres de la communauté peuvent être récompensés pour fournir de la liquidité ou contribuer au développement de l' écosystème.

Inconvénients des jetons de gouvernance

1. Faible participation des électeurs : La faible participation des électeurs est un problème sérieux dans le cas de la gouvernance on-chain. Bien qu'un jeton de gouvernance fournisse un mécanisme pour un plus grand pouvoir de vote et une prise de décision décentralisée au sein d'une organisation, il appartient toujours aux détenteurs de jetons de participer au processus de gouvernance. Si la participation des électeurs est faible, des décisions peuvent être prises par un petit groupe d'individus, ce qui peut conduire à un résultat moins démocratique, comme nous le verrons ensuite.
2. Concentration du pouvoir de vote : La concentration du pouvoir de vote peut se produire s'il y a des baleines dans le projet, c'est-à-dire des détenteurs de jetons qui détiennent une quantité disproportionnée de pouvoir de vote. Cela peut conduire à une situation où les décisions sont prises par un petit groupe d'individus plutôt que par la communauté élargie.
3. Manipulation : Les jetons de gouvernance sont susceptibles d'être manipulés par ceux qui possèdent un grand nombre de jetons. Par exemple, un détenteur de jetons avec une grande quantité de jetons peut tenter d'influencer le résultat d'un vote en sa faveur.
4. Prise de décision lente : La gouvernance décentralisée peut conduire à une mise en œuvre plus lente des décisions. En effet, les changements proposés peuvent devoir être votés par les détenteurs de jetons, ce qui peut prendre du temps.
5. Manque de responsabilité : Les jetons de gouvernance peuvent fournir un enregistrement transparent et vérifiable de la prise de décision, mais ils ne fournissent aucun mécanisme pour tenir les détenteurs de jetons responsables. Cela pourrait conduire à ce que des décisions soient prises sans aucune répercussion, ce qui pourrait finalement être dommageable pour le projet DeFi et le réseau.

Valeur du jeton de gouvernance

Les jetons de gouvernance sont précieux pour les projets cryptographiques et les membres de la communauté pour trois raisons principales :

1. Ils aident à favoriser la croissance
2. Ils aident à aligner les incitations entre les utilisateurs et les protocoles DeFi
3. Ils protègent les protocoles blockchain par des effets de réseau

amorcer la croissance

Lorsqu'un nouveau projet blockchain est lancé, il doit attirer des utilisateurs et des investisseurs pour se développer. Les jetons de gouvernance peuvent aider à démarrer cette croissance en incitant les gens à utiliser la plateforme crypto.

Par exemple, un projet peut offrir des jetons de gouvernance en récompense pour les utilisateurs qui servent de fournisseurs de liquidité à un pool de liquidité, ou pour les développeurs qui contribuent au code du projet.

En offrant des jetons de gouvernance, le projet crypto peut attirer des premiers utilisateurs prêts à contribuer leur temps, leur argent ou leurs ressources pour l'aider à croître.

Aligner les incitations.

Les projets blockchain dépendent d'une communauté d'utilisateurs pour maintenir et améliorer la plateforme. Cependant, les utilisateurs peuvent avoir des objectifs et des incitations différents.

Par exemple, un utilisateur qui détient beaucoup d'une cryptomonnaie particulière. peut vouloir voir le prix de cette cryptomonnaie augmenter, tandis qu'un autre utilisateur qui utilise la plateforme pour un objectif spécifique peut vouloir la rendre plus efficace.

Les jetons de gouvernance peuvent aider à aligner ces incitations en donnant aux utilisateurs des pouvoirs de vote dans le processus de décision du projet. En permettant aux utilisateurs de voter sur des propositions, le projet peut s'assurer que les décisions sont prises dans l'intérêt de la communauté dans son ensemble.

Protéger le protocole

Un projet blockchain n'est valable que s'il a un fort effet de réseau. L'effet de réseau fait référence au concept selon lequel une plateforme devient plus précieuse à mesure que davantage de personnes l'utilisent.

Les jetons de gouvernance peuvent aider à protéger les protocoles DeFi en créant une boucle de rétroaction entre la valeur de la plateforme et la valeur du jeton de gouvernance lui-même. Cela crée un cycle auto-renforçant qui peut aider à protéger la plateforme des attaques d'acteurs malveillants, ainsi que de la concurrence externe.

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